Honoraires, salaire fixe ou commission?
De façon générale, les investisseurs ont de la difficulté à saisir pourquoi ils ont payé leur conseiller et les services qu'ils sont en droit de recevoir. En fait, il existe différentes formes de rémunération pour les conseillers en placement :
- le salaire fixe
- la commission
- les honoraires
Salaire fixe (conseillers en placement, planificateurs financiers)
Les conseillers et planificateurs qui reçoivent un salaire fixe travaillent principalement pour les réseaux bancaires et les caisses. Ils sont rémunérés selon l'échelle salariale de l'établissement financier. Ils reçoivent généralement une bonification annuelle liée à la vente de certains produits et à l'atteinte de leurs objectifs. Les courtiers du courtage à escompte sont aussi généralement payés à salaire fixe.
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Avantages
- L'investisseur n'a rien à payer pour la préparation et la mise en place d'un programme financier.
- L'investisseur peut compter sur l'expertise d'autres professionnels pour une meilleure élaboration du programme financier.
- L'investisseur bénéficie d'une vision globale de sa situation financière.
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Désavantages
- La sélection de produits est souvent limitée à ceux qui sont offerts par l'établissement financier où travaille le conseiller. Cependant, ce désavantage peut devenir un avantage, puisque le conseiller connaît très bien ses produits et est en mesure de vous proposer ceux qui vous conviennent.
Commissions (courtiers de plein exercice)
Les courtiers de plein exercice offrent des conseils en placements et peuvent exécuter une panoplie d'opérations pour le compte de l'investisseur. Ainsi, ils peuvent exiger de leurs clients une commission approximative de 1 % à 3 % de la valeur d'une transaction. L'investisseur doit donc payer des frais pour chaque transaction, que ce soit un achat ou une vente.
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Avantages
- L'investisseur n'a rien à payer, à moins qu'il n'accepte le conseil et demande une transaction.
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Désavantages
- Une incertitude demeure envers les conseils de courtage. Certains se posent la question suivante : mon conseiller me fait-il acheter ou vendre pour augmenter mon nombre de transactions? Il faut comprendre que si le nombre de transactions augmente, le rendement final des placements sera diminué par les frais de transactions.
- Le conseiller aura peut-être tendance à proposer des produits qu'il a en inventaire afin de les écouler.
Honoraires (courtiers, spécialistes en gestion discrétionnaire)
Plusieurs établissements qui offrent des services de courtage adoptent ce type de rémunération depuis quelques années. Les honoraires sont versés selon le niveau de service désiré, en considérant le pourcentage de l'actif sous gestion. L'investisseur n'aura donc pas à payer pour chaque transaction effectuée et aucun avantage pécuniaire ne poussera le courtier à recommander à son client un changement dans son portefeuille.
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Avantages
- Les comptes à honoraires tendent à éliminer le gonflement des opérations dans un compte et les excès de transactions.
Les conseillers peuvent recommander n'importe quel produit de placement, même ceux pour lesquels ils ne reçoivent pas de commissions. - Cette forme de rémunération favorise une relation positive et professionnelle avec le client.
Elle permet de dégager une vision globale de votre situation financière.
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Désavantages
- Le courtier pourrait négliger les services offerts au client, puisque rien ne l'incite à vendre un produit.
Les produits offerts se limitent aux connaissances du courtier.
Conseillers financiers établis à leur compte
Les conseillers financiers qui travaillent à leur compte sont en général des planificateurs financiers qui ne sont liés à aucune firme ou établissement financier. Ils effectuent l'analyse de votre portefeuille, mais ne recommandent aucun produit en particulier. Ils suggèrent plutôt sur quelles classes d'actifs vous concentrer et dans quel pourcentage le faire. Vous serez donc facturé pour chaque consultation, selon un taux horaire pouvant varier de 200 $ à 350 $.
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Avantages
- lls peuvent vous aider à mettre au point un programme sans favoriser un produit ou un émetteur en particulier.
- Ils peuvent dégager une vision globale de votre situation financière.
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Désavantages
- Vous pourriez devoir payer des frais aux autres conseillers au moment d'effectuer vos transactions.
En bref...
Les frais payés pour les services d'un courtier de plein exercice dépendent de l'entente de service conclue entre les 2 parties. Le coût des services-conseils est négociable, surtout si le volume des opérations ou la valeur du portefeuille sont élevés. L'important est d'être à l'aise avec le montant négocié et exigeant envers la qualité du service. Lorsqu'un conseiller est intègre et professionnel, son mode de rémunération n'influence pas son rôle-conseil. L'accroissement de votre capital et sa sécurité devraient vous donner de bons indices!