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Rendements des fonds des régimes de retraite du secteur public en 2011

Les marchés financiers ont connu une grande volatilité en 2011. Des événements marquants, tels le tremblement de terre au Japon, les mouvements de contestation en Afrique du Nord, les problèmes de dette souveraine en Europe et les discussions sur le relèvement du plafond de la dette américaine ont créé de l'incertitude et influencé à la baisse les prévisions de croissance économique. En raison de ce contexte, les investisseurs ont privilégié les actifs sûrs comme les obligations gouvernementales de grande qualité, au détriment des marchés boursiers.

Pour les investisseurs, l'année 2011 a été caractérisée par

• la bonne performance des marchés obligataires canadiens;
• la mauvaise performance des marchés boursiers canadiens, européens et asiatiques;
• la bonne performance des placements dans l'immobilier et dans les infrastructures;
• le maintien du dollar canadien à un niveau près de la parité avec le dollar américain.

Synthèse des rendements obtenus en 2011 par les fonds des régimes de retraite du secteur public gérés par la Caisse de dépôt et placement du Québec (CDP)

La Caisse de dépôt et placement du Québec assume la gestion des 5 fonds suivants :

1. Fonds du Régime de retraite des employés du gouvernement et des organismes publics (RREGOP);
2. Fonds du Régime de retraite du personnel d'encadrement (RRPE);
3. Fonds du Régime de retraite des élus municipaux (RREM);
4. Fonds des régimes particuliers;
5. Fonds du Régime de retraite des employés en fonction au Centre hospitalier Côte des Neiges (RRCHCN).

La gestion de chacun de ces fonds est encadrée par une politique de placement, qui définit des objectifs de rendement et des limites de risques. Les politiques de placement des fonds du RREGOP, du RRPE et du RREM sont établies conjointement par le comité de retraite propre à chaque régime et la CDP. Quant aux politiques de placement des fonds du RRCHCN et du fonds des régimes particuliers, constitué principalement de l'actif du Régime de retraite des employés fédéraux intégrés dans une fonction auprès du gouvernement du Québec (RREFQ), elles sont établies conjointement par la CARRA et la CDP.

Il est important de bien diversifier les fonds afin qu'ils répondent aux objectifs établis dans chaque politique de placement. C'est pourquoi les actifs des fonds sont répartis dans au moins 12 catégories distinctes, notamment les obligations, les actions canadiennes et internationales, les placements privés, les infrastructures ainsi que l'immobilier.

Le choix des catégories d'actif et leur poids dans l'actif de chaque fonds expliquent la différence de rendement annuel qui peut être observée entre les 5 fonds.

L'évolution de l'actif ainsi que le rendement annuel moyen pour différentes périodes sont présentés ci-après pour chacun des 5 fonds.

Fonds du RREGOP

Information complémentaire : Rendements RREGOP 

L'actif du fonds du RREGOP est passé de 41,3 milliards de dollars au 31 décembre 2010 à 42,0 milliards de dollars au 31 décembre 2011.

Fonds du RRPE

L'actif du fonds du RRPE est passé de 6,8 milliards de dollars au 31 décembre 2010 à 7,1 milliards de dollars au 31 décembre 2011.

Fonds du RREM

L'actif du fonds du RREM est passé de 156,2 millions de dollars au 31 décembre 2010 à 159,4 millions de dollars au 31 décembre 2011.

Fonds des régimes particuliers

L'actif du fonds des régimes particuliers est passé de 172,9 millions de dollars au 31 décembre 2010 à 177,9 millions de dollars au 31 décembre 2011.

Fonds du RRCHCN

L'actif du fonds du RRCHCN est passé de 66,1 millions de dollars au 31 décembre 2010 à 64,8 millions de dollars au 31 décembre 2011.